Valor Invest
Empresa acumulou mais de US$ 20 bilhões em ativos ao oferecer taxas de juros de até 18% aos depositantes antes de interromper todos os saques em junho A Celsius Network Ltd., empresa que faz empréstimos por meio de criptomoedas, entrou com pedido de proteção contra credores pelo Chapter 11 da lei de falências dos EUA, se tornando a mais recente vítima de um crash de US$ 2 trilhões que destruiu alguns dos maiores nomes do setor e expôs centenas de milhares de investidores individuais a grandes perdas.A Celsius, que tem mais de 100 mil clientes, disse que deu um passo para estabilizar seus negócios e elaborar uma reestruturação para todas as partes interessadas. O pedido foi feito no Distrito Sul de Nova York e listou a Alameda Research, empresa de trading cofundada pelo bilionário de criptomoedas Sam Bankman-Fried, entre os principais credores.A empresa, uma das maiores financiadoras de criptomoedas, acumulou mais de US$ 20 bilhões em ativos ao oferecer taxas de juros de até 18% aos depositantes antes de interromper todos os saques em junho em meio ao pânico dos clientes. Em sua última declaração, a Celsius disse que estimou ativos e passivos entre US$ 1 bilhão e US$ 10 bilhões.Os problemas de Celsius são emblemáticos das dificuldades que assolam o espaço de ativos digitais, onde o aumento das taxas de juros dos EUA fez com que os investidores deixassem o segmento e desencadeou o colapso de credores e fundos de hedge. A corretora de criptomoedas Voyager Digital Ltd. entrou com pedido de proteção este mês, enquanto os liquidatários cuidam do fundo de hedge cripto Three Arrows Capital.Os mercados de criptomoedas pouco foram afetados pelo pedido de proteção contra credores da Celsius, com o bitcoin avançando 1,7% para pouco menos de US$ 20 mil na manhã de quinta-feira em Londres, mesmo com a queda das ações europeias.Dúvidas sobre os rendimentos elevados que apoiam produtos como os oferecidos pela Celsius se intensificaram após o colapso da stablecoin algorítmica TerraUSD em maio. Outro credor centralizado, a Babel também interrompeu as retiradas e os preços das criptomoedas caíram, com bitcoin e ether perdendo metade de seu valor desde o final de dezembro.Para a Celsius, seu negócio foi construído com o empréstimo de criptomoedas de seus clientes a investidores institucionais. Também participou de uma série de aplicativos de finanças descentralizadas.Em um comunicado na quarta-feira, a Celsius disse que precisava interromper as retiradas, pois sem ela, uma aceleração dos saques “teria permitido que certos clientes – aqueles que foram os primeiros a agir – fossem pagos integralmente, deixando outros para trás esperando por obter valor de ativos ilíquidos ou de longo prazo antes de receberem a recuperação dos depósitos.”A Celsius não respondeu a um pedido de comentário. O cofundador e CEO Alex Mashinsky disse no comunicado que a mudança fortaleceria o futuro da empresa.A empresa pediu para continuar operando. Não está solicitando autoridade para permitir saques de clientes agora, dizendo que as reivindicações seriam tratadas por meio do processo do Capítulo 11.Kirkland & Ellis está atuando como consultora jurídica, com Centerview Partners como consultora financeira e Alvarez & Marsal como consultora de reestruturação da Celsius.Os processos de falência podem demorar um pouco para serem resolvidos. Os credores da Mt. Gox, que já foi a maior bolsa de bitcoin do mundo que fechou as portas em 2014 e iniciou o processo de liquidação, ainda não foram pagos.Não está claro se os usuários de Celsius conseguirão alguma coisa. De acordo com seus termos de serviço, o tratamento dos ativos digitais de seus clientes em caso de insolvência é “não liquidado” e “não garantido”, o que pode resultar em clientes sendo tratados como credores quirografários.Quando a stablecoin TerraUSD (UST) e o token Luna relacionado entraram em colapso em maio, a Celsius se esforçou para retirar seus fundos do Protocolo Anchor da Terra, que oferecia retornos de 20% sobre os depósitos da UST. Mais recentemente, sofreu quando outra grande participação - um token conhecido como ETH apostado, ou stETH, que está vinculado ao valor do ether - tornou-se amplamente ilíquido e mais amplamente descontado em relação ao ether.No mês passado, a Celsius pagou toda - mais de US$ 900 milhões - de sua dívida em aplicativos descentralizados Aave, Compound e MakerDAO, de acordo com dados de blockchain e rastreador Zapper. Os pagamentos levantaram o espectro de um debate legal sobre como e em que ordem as empresas de criptomoedas em dificuldades devem pagar os credores – sejam pessoas reais ou plataformas regidas por códigos de computador chamados contratos inteligentes.